Венчурный фонд

что такое венчурный фонд

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд – разновидность инвестиционного фонда, специализирующегося на взаимодействии со стартапами и инновационными проектами. Слово «венчурный» соответствует английскому «venture» – «рискованное предприятие». Из этого можно сделать вывод о специфике работы таких фондов – финансирование проектов с осознанием рисков возможных убытков и их нежизнеспособности. Доля венчурных инвестиций в таких компаниях превышает 90%, контрольный пакет акций – принадлежит фонду.

Виды

В зависимости от источника капитала, выделяют следующие венчурные фонды:

  1. Корпоративные различных юрисдикций;
  2. Государственные и с долями государственного и частного капитала.

По направлению финансирования:

  1. Вкладывающие средства в отечественные проекты;
  2. Финансирующие преимущественно зарубежные проекты.

По размеру портфеля:

  1. Малые фонды (до 50 млн долларов);
  2. Средние (50-150 млн долларов);
  3. Крупные – свыше 150 млн долларов.

Также венчурные фонды классифицируют по географическому охвату, отраслевой направленности, инвестиционной стадии и прочим критериям.

Схема функционирования

Упрощенная схема имеет следующий вид:

  1. Организация фонда управляющей компанией;
  2. Привлечение средств или коммитментов (подтверждение участником факта передачи средств в тот момент, когда возникнет потребность в них);
  3. Получение заявок от создателей стартапов на финансирование их проектов;
  4. Ознакомление с бизнес-планами, выбор перспективных вариантов;
  5. Инвестирование ограниченной суммы средств для создания бизнес-модели, прототипа, исследования рынка;
  6. Составление и подписание соглашения о сотрудничестве;
  7. Финансирование продвижения на рынке, реализации организационных процессов, формирования команды и разработки бизнес-стратегии;
  8. Инвестиции в расширение бизнеса и наращивание производственных мощностей;
  9. Вывод компании на студию окупаемости, снижение объемов венчурного инвестирования;
  10. Реализация контрольного пакета акций владельцам бизнеса (полный уход венчурных инвесторов из компании).
Стоит прочитать:  Краудинвестинг

Если проект был реализован успешно, акции будут проданы по стоимости, значительно превосходящей их начальную цену. Полученная сумма составляет крупную долю в общей прибыли венчурного фонда.

Статистика

Рынок венчурного финансирования хорошо развит в США и Европе. Американские фонды контролируют свыше 200 млрд долларов и вкладывают крупные суммы в различные проекты (например, в 2016 году общий объем венчурных инвестиций превысил 40 млрд долларов). По данным экспертов, свыше 10% инвестиционной деятельности в странах Европы приходится на венчурные фонды.

Российских венчурный рынок развит заметно слабее. При зарегистрированных 168 фондов фактически функционируют лишь 50-60, которые контролируют в целом не более 3,8 млрд долларов. Средний объем инвестиций в год не превышает 500 тыс. долларов.